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惠升醫藥健康6個月持有期混合(010405)

凈值日期 單位凈值 累計凈值 日漲跌 成立日期 申購費率 風險等級
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  • 基金信息
  • 銷售機構
  • 費率結構
  • 基金公告
  • 基金凈值

基金信息

基金全稱

惠升醫藥健康6個月持有期混合型證券投資基金

基金類型 混合型
基金簡稱

惠升醫藥健康6個月持有期混合

基金代碼

010405

成立日期   2020年12月22日基金經理 張一甫
基金風險等級 中(R3)基金管理人 惠升基金管理有限責任公司
業績比較基準 

中信醫藥指數收益率×60%+恒生醫療保健指數收益率×20%+中債綜合全價指數收益率×20%

風險收益特征

本基金屬于混合型基金,其長期平均預期風險收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。

本基金如投資港股通標的股票,需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。

運作方式

契約型開放式

本基金設置6個月持有期,本基金所定義的6個月持有期具體指180天。

本基金每個開放日開放申購,但投資者每筆認購/申購的基金份額需至少持有滿180天。對于每份基金份額,持有期指從基金合同生效日(對認購份額而言,下同)或基金份額申購申請確認之日(對申購份額而言,下同)起滿180天,對于持有未滿180天的基金份額贖回申請,基金管理人將不予確認。即在每份基金份額的持有期到期日前(不含當日),投資者不能申請贖回;自每份基金份額的持有期到期日起(含該日),投資者可以申請贖回。因不可抗力或基金合同約定的其他情形致使基金管理人無法在該基金份額的持有期到期日按時開放辦理該基金份額的贖回或轉換轉出業務的,則順延至不可抗力或基金合同約定的其他情形的影響因素消除之日起的下一工作日。

投資目標    

在嚴格控制風險和保持資產流動性的前提下,把握醫藥健康相關行業的投資機會,追求超越業績比較基準的投資回報,力爭實現基金資產的持續穩健增值。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行或上市的股票(包括主板、中小板、創業板及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(含國債、金融債、央行票據、企業債、公司債、中期票據、地方政府債、次級債、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監會相關規定。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為:本基金股票資產占基金資產的比例為60%—95%,其中,投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產的50%,投資于本基金界定的醫藥健康行業上市公司股票的比例不低于非現金基金資產的80%;在本基金認購份額的持有期內(不含到期日),每個交易日日終在扣除股指期貨、國債期貨合約需繳納的交易保證金后,應當保持不低于交易保證金一倍的現金;自本基金認購份額的持有期到期日起(含到期日),每個交易日日終在扣除股指期貨、國債期貨合約需繳納的交易保證金后,保持現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。

投資策略

本基金在宏觀經濟分析基礎上,結合政策面、市場資金面等情況,在經濟周期不同階段,依據市場不同表現,采用“自上而下”和“自下而上”相結合的方法進行大類資產配置,并重點把握創新醫療相關行業的行業投資機會。

1、資產配置策略

本基金對宏觀經濟政策及證券市場整體走勢進行前瞻性研究,同時緊密跟蹤資金流向、市場流動性、交易特征和投資者情緒等因素,兼顧宏觀經濟增長的長期趨勢和短期經濟周期的波動,在對證券市場當期的系統性風險及各類資產的預期風險收益進行充分分析的基礎上,合理調整股票資產、債券資產和其他金融工具的投資權重,在保持總體風險水平相對穩定的基礎上,力爭實現投資組合的穩定增值。此外,本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控,適時地做出相應的調整。

2、股票投資策略

(1)醫藥健康主題企業的界定

醫藥健康主題企業主要是指從事醫藥健康相關產品或服務研發、生產或銷售的企業,具體包括但不限于醫藥、生物制品或醫療器械的生產制造、醫藥銷售流通、醫療服務、健康保健服務、健康保險、健康食品、休閑健身、環保防疫及養老服務等領域的企業。

本基金定義的醫藥健康主題股票主要包含兩類:1)主營業務為醫藥健康領域業務的公司股票;2)當前非主營業務提供的產品或服務隸屬于醫藥健康產業,且未來這些產品或服務有望成為該公司主要利潤來源的股票。

本基金主要從營業利潤率、凈利率、每股收益(EPS)增長、主營業務收入增長等角度,分析公司經營情況、財務情況等,并綜合利用市盈率法(P/E),市凈率法(P/B)、折現現金流法(DCF)對公司進行合理估值,精選符合本基金醫藥健康主題的個股進行投資。

同時,本基金將對醫藥健康企業的發展進行密切跟蹤,隨著經濟增長及產業轉型的進一步發展變化,醫藥健康主題的外延將可能會不斷擴大,相關上市公司的范圍也會相應改變。在履行適當必要的程序后,本基金將根據實際情況調整醫藥健康主題企業的界定標準。

(2)個股精選策略

1)核心競爭力評估

判斷一個公司的主營業務或產品在該行業內是否具備核心競爭力,以及該競爭力的壁壘和可持續性。本基金將選擇在行業內具備較強核心競爭力,而且該競爭力由于品牌、管理、機制等方面的優勢而具有較強壁壘的公司。

2)財務分析

本基金將對備選股票進行財務模型分析,重點考察盈利能力、資產負債結構、現金流水平、表外業務等方面,選擇盈利能力強、資產負債結構合理、現金流充裕、表外業務風險可控的標的,剔除具備較大財務風險和隱患的標的。

3)公司治理結構分析

公司治理結構是保證上市公司持續、穩定、健康發展的重要條件,是保證上市公司謀求股東價值最大化的重要因素。本基金認為具有良好公司治理機制的公司具有以下幾個方面的特征:①公司治理框架保護并便于行使股東權利,公平對待所有股東;②尊重公司相關利益者的權利;③公司信息披露及時、準確、完整;④公司董事會勤勉、盡責,運作透明;⑤公司股東能夠對董事會成員施加有效的監督,公司能夠保證外部審計機構獨立、客觀地履行審計職責。不符合上述治理準則的公司,本基金將給予其較低的評級。

4)估值水平評估

股票估值水平(市盈率、市凈率、市銷率、市現率等)是判斷其投資價值的重要衡量標準。本基金將考察備選股票的絕對和相對估值水平,并結合前述在核心競爭力、財務分析和公司治理方面的結論共同決定對相關股票的投資決策。

(3)港股投資策略

本基金將僅通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。

受到內地、香港市場行情和整體估值水平影響,部分醫藥健康主題港股與行業內同類型 A 股相比估值較低,形成價值洼地。本基金將重點關注這類與A 股相比有明顯估值優勢的行業和公司,通過定量與定性相結合的分析方法,考察上市公司的盈利能力、盈利質量、成長能力、運營能力以及負債水平等方面的數據,綜合分析上市公司的業績質量、成長性和估值水平等,篩選出財務健康、成長性良好的優質股票,挖掘香港市場醫藥健康主題產業資本增值機會。

3、債券投資策略

本基金將在分析和判斷國際國內宏觀經濟形勢、宏觀調控政策、資金供求關系、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關系等重要因素的基礎上,動態調整組合倉位、久期和債券配置結構,精選債券,控制風險,獲取收益。

(1)債券類屬配置策略

本基金將根據對政府債券、信用債等不同債券板塊之間的相對投資價值分析,確定債券類屬配置策略,并根據市場變化及時進行調整,從而選擇既能匹配目標久期、同時又能獲得較高持有期收益的類屬債券配置比例。

(2)久期管理策略

本基金將根據對利率水平的預期,在預期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益,在預期利率上升時,減小組合久期,以規避債券價格下降的風險。

(3)收益率曲線策略

本基金資產組合中的長、中、短期債券主要根據收益率曲線形狀的變化進行合理配置。本基金在確定固定收益資產組合平均久期的基礎上,將結合收益率曲線變化的預測,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構造組合,并進行動態調整。

(4)可轉換公司債券投資策略

本基金將著重對可轉債對應的基礎股票的分析與研究,對那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉債進行重點選擇,并在對應可轉債估值合理的前提下集中投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金將密切跟蹤上市公司的經營狀況,從財務壓力、融資安排、未來投資計劃等方面合理推測和判斷上市公司對轉股價的修正和轉股意愿,并作出相應的投資決策。

(5)證券公司短期公司債券投資策略

本基金通過對證券公司短期公司債券發行人基本面的深入調研分析,結合發行人資產負債狀況、盈利能力、現金流、經營穩定性以及債券流動性、信用利差、信用評級、違約風險等綜合評估結果,選取具有價格優勢和套利機會的優質信用債券進行投資。

4、資產支持證券投資策略

資產支持證券主要包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。

5、股指期貨投資策略

本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現貨資產進行匹配,實現多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產生的超額收益。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特征,對沖系統性風險以及特殊情況下的流動性風險,以改善投資組合的風險收益特性。

6、國債期貨投資策略

在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,并積極采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對國債市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。


銷售機構

銷售機構 客服電話 網站 
中信建投證券股份有限公司95587/4008888108www.csc108.com
上海天天基金銷售有限公司95021www.1234567.com.cn
興業銀行股份有限公司95561www.cib.com.cn
華福證券有限責任公司95547www.hfzq.com.cn

珠海盈米基金銷售有限公司

020-89629066

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上?;匣痄N售有限公司

400-820-5369

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上海證券有限責任公司

4008918918

www.shzq.com

江蘇匯林保大基金銷售有限公司

025-66046166

www.huilinbd.com

大連網金基金銷售有限公司

4000-899-100

www.yibaijin.com

興業證券股份有限公司

95562

www.xyzq.com.cn

中信證券股份有限公司

95548

www.cs.ecitic.com

中信證券(山東)有限責任公司

95548

sd.citics.com

中信證券華南股份有限公司

95548

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中信期貨有限公司

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上海華夏財富投資管理有限公司

400-817-5666

www.amcfortune.com

京東肯特瑞基金銷售有限公司

400-098-8511

jr.jd.com

費率結構

費率類別 金額/期限 費率
認購費

50萬元以下

1.00%

大于等于50萬元,小于200萬元

0.60%

大于等于200萬元,小于500萬元

0.40%

500萬元(含)以上

每筆1000元
申購費

50萬元以下

1.20%

大于等于50萬元,小于200萬元

0.80%

大于等于200萬元,小于500萬元

0.50%

500萬元(含)以上

每筆1000元
贖回費

180天 ≤ N <365天

0.50%

N≥365天

0
管理費  1.50%
托管費  

0.15%

銷售服務費  0


基金公告

    基金凈值

    凈值走勢圖

    開始時間 結束時間
    歷史明細
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